2024년 11월 2일 글로벌 경제지표 분석 보고서

2024년 11월 2일 글로벌 경제지표 분석 보고서

요약

• 미국 고용 시장 둔화: 10월 비농업 부문 고용 증가 12,000명으로 예상 밑돌아
• 제조업 부문 약세 지속: 미국 ISM 제조업 PMI 46.5로 하락, 글로벌 제조업 PMI 대부분 기준선 50 미만
• 인플레이션 압력 지속: 미국 평균 시간당 임금 전년 대비 4% 상승
• 주요국 금리 인하 전망: 미 연준과 영국 중앙은행, 11월 회의에서 금리 인하 예상
• 글로벌 경제 성장 전망 유지: IMF, 2024년과 2025년 세계 경제 성장률 3.2% 전망

핵심 인사이트: 고용 시장 둔화와 제조업 부문 약세에도 불구하고 임금 상승 압력이 지속되는 가운데, 주요국 중앙은행들의 금리 인하 가능성이 높아지고 있습니다. 이는 경기 침체 우려와 인플레이션 압력 사이에서 균형을 잡으려는 정책 당국의 노력을 반영합니다.

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주요 경제 지표 분석

통화정책 및 중앙은행 동향

최근 경제 지표는 주요국 중앙은행들의 금리 인하 가능성을 높이고 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed)와 영국 중앙은행(BOE)은 11월 회의에서 금리 인하를 고려하고 있습니다.

주요 금리 동향
| 국가 | 현재 금리 | 예상 금리 | 변동 폭 |
|------|-----------|-----------|---------|
| 미국 | 4.75-5.00% | 4.50-4.75% | -0.25% |
| 영국 | 5.00% | 4.75% | -0.25% |

• 미 연준: 9월 50bp 인하에 이어 11월 추가 25bp 인하 예상
• 영국 중앙은행: 8월 첫 인하 이후 11월 추가 25bp 인하 전망
• 호주 중앙은행(RBA): 11월 5일 금리 결정 예정, 현재 4.35% 유지 중

핵심 인사이트: 주요국 중앙은행들의 금리 인하 움직임은 경기 침체 우려에 대응하면서도 인플레이션 압력을 관리하려는 신중한 접근을 보여줍니다. 이는 향후 경제 성장과 물가 안정 사이의 균형을 맞추는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.

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산업 및 생산 지표

글로벌 제조업 부문은 전반적으로 약세를 보이고 있으며, 특히 미국의 제조업 지표가 두드러진 하락세를 나타내고 있습니다.

주요국 제조업 PMI
| 국가 | 10월 PMI | 전월 대비 변화 |
|------|----------|----------------|
| 미국 | 46.5 | -0.7 |
| 영국 | 49.9 | -1.6 |
| 중국 | 50.3 | +1.0 |
| 일본 | 49.2 | -0.5 |
| 한국 | 48.3 | 0.0 |

• 미국 ISM 제조업 PMI: 46.5로 하락, 24개월 중 23개월 연속 기준선 50 미만
• 중국 Caixin 제조업 PMI: 50.3으로 상승, 확장 영역 진입
• 글로벌 제조업 동향: 대부분의 국가에서 PMI가 기준선 50 미만을 기록, 제조업 부문 약세 지속

핵심 인사이트: 글로벌 제조업 부문의 지속적인 약세는 경기 침체 우려를 높이고 있습니다. 특히 미국 제조업의 장기간 위축은 향후 경제 성장에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다. 반면, 중국의 제조업 지표 개선은 글로벌 공급망 안정화에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다.

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국제 무역 및 글로벌 경제 동향

국제 무역 지표는 혼조세를 보이고 있으며, 글로벌 경제 성장 전망은 안정적으로 유지되고 있습니다.

주요국 무역 지표
| 국가 | 지표 | 실적 | 전년 대비 |
|------|------|------|-----------|
| 한국 | 수출 | - | +4.6% |
| 한국 | 무역수지 | $3.17B | -52.4% |
| 터키 | 무역수지 | -$5.6B | - |

• 한국 수출: 10월 전년 대비 4.6% 증가, 회복세 지속
• 글로벌 경제 전망: IMF, 2024년과 2025년 세계 경제 성장률 3.2% 전망 유지
• 중국 경제: 제조업 PMI 개선에도 불구하고 중장기 성장 전망 하향 조정

핵심 인사이트: 한국의 수출 회복세는 글로벌 무역 환경 개선의 신호로 볼 수 있습니다. 그러나 중국의 중장기 성장 전망 하향 조정은 글로벌 경제에 부정적 영향을 미칠 수 있어 주의 깊게 모니터링해야 합니다.

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재정 정책 및 정부 예산

주요국의 재정 정책은 경기 부양과 재정 건전성 사이에서 균형을 잡으려는 노력을 보이고 있습니다.

주요국 재정 지표
| 국가 | 지표 | 실적 |
|------|------|------|
| 프랑스 | 예산 적자 | €-171.9B |
| 미국 | 연방준비제도 대차대조표 | $7.01T |

• 미국: 연방준비제도 대차대조표 규모 소폭 감소, 재정 건전성 개선 노력
• 프랑스: 예산 적자 지속, 재정 건전화 과제 직면
• 영국: 가을 예산안 발표 후 2025년 평균 인플레이션 전망 2.6%로 상향 조정

핵심 인사이트: 주요국들의 재정 정책은 경기 부양과 재정 건전성 사이에서 균형을 잡으려는 노력을 보이고 있습니다. 그러나 높은 수준의 정부 부채와 지속되는 재정 적자는 장기적으로 경제 성장에 부담으로 작용할 수 있습니다.

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종합 경제 전망

글로벌 경제는 여러 도전 요인에도 불구하고 안정적인 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

• 경제 성장: IMF의 2024년, 2025년 세계 경제 성장률 3.2% 전망 유지
• 인플레이션: 대부분 지역에서 예상보다 빠르게 하락, 2024년 5.8%, 2025년 4.4% 전망
• 고용 시장: 미국 고용 시장 둔화 징후, 그러나 여전히 견조한 수준 유지
• 제조업: 글로벌 제조업 부문 약세 지속, 회복 시기 불확실
• 통화정책: 주요국 중앙은행들의 금리 인하 가능성 증가, 경기 부양 효과 기대

핵심 인사이트: 글로벌 경제는 인플레이션 압력 완화와 주요국 중앙은행들의 금리 인하 가능성으로 안정적 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 그러나 제조업 부문의 지속적인 약세와 고용 시장 둔화 징후는 주의 깊게 모니터링해야 할 요소입니다.

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결론 및 주요 시사점

• 고용 시장 둔화와 임금 상승 압력 공존: 미국 고용 증가세 둔화에도 불구하고 임금 상승 압력 지속
• 제조업 부문 약세 지속: 글로벌 제조업 PMI 대부분 기준선 50 미만, 회복 시기 불확실
• 인플레이션 압력 완화: 대부분 지역에서 예상보다 빠른 인플레이션 하락세
• 주요국 금리 인하 전망: 미 연준과 영국 중앙은행의 11월 금리 인하 가능성 증가
• 글로벌 경제 성장 전망 유지: IMF, 2024년과 2025년 세계 경제 성장률 3.2% 전망

향후 주목해야 할 핵심 요소:

1. 중국 경제의 중장기 성장 전망: 글로벌 경제에 미치는 영향 주시
2. 주요국 중앙은행들의 통화정책 변화: 금리 인하 시기와 규모에 따른 경제 영향 분석

종합 의견:

2024년 11월 현재 글로벌 경제는 복잡한 양상을 보이고 있습니다. 고용 시장 둔화와 제조업 부문 약세라는 부정적 요인과 인플레이션 압력 완화 및 주요국 중앙은행들의 금리 인하 가능성이라는 긍정적 요인이 공존하고 있습니다.

특히 주목할 만한 점은 미국의 고용 시장 동향입니다. 10월 비농업 부문 고용 증가가 예상을 크게 밑돈 12,000명에 그쳤음에도 불구하고, 평균 시간당 임금은 전년 대비 4% 상승했습니다. 이는 노동 시장의 구조적 변화를 시사하며, 향후 인플레이션 압력과 중앙은행의 통화정책 결정에 중요한 영향을 미칠 것으로 보입니다.

제조업 부문의 지속적인 약세도 주목해야 합니다. 미국 ISM 제조업 PMI가 24개월 중 23개월 연속 기준선 50 미만을 기록하고 있는 점은 경기 침체 우려를 높이는 요인입니다. 다만, 중국의 제조업 PMI가 확장 영역에 진입한 점은 글로벌 공급망 안정화에 긍정적 신호로 볼 수 있습니

Citations:
[1] https://tradingeconomics.com/calendar
[2] https://www.americanchemistry.com/chemistry-in-america/news-trends/weekly-economic-report/2024/weekly-chemistry-and-economic-trends-november-1-2024
[3] https://www.imf.org/en/Publications/WEO
[4] https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-4-november-2024.html
[5] https://www.silvercrestgroup.com/economic-review-november-2024/